O Hedge é um importante termo utilizado no mercado financeiro para se referir a proteção.
Hedge é um mecanismo que como objetivo proteger operações financeiras com exposição a grandes variações de preços, assim protegendo o investidor do “risco de mercado”, ou seja, à exposição e volatilidade de determinados ativos.
Hedge o que é?
No inglês este termo significa “cerca”, e é por isso que no mercado de capitais ele ganhou o significado de proteção, assim cercando e limitando os preços. Esta estratégia é utilizada por investidores experientes principalemte nos ativos que sofrem grandes variações em suas cotações no mercado.
Então hedging, significa adotar uma estratégia que tem por objetivo proteger um investimento ou ativos (ativos podem ser um commodity, o dólar, uma ação ou o título do governo) contra possíveis perdas.
O investidor tem o objetivo de realizar essas operações e se proteger contra a oscilação dos preços, ele não se preocupa com a obtenção de lucros ao fim da operação, mas sim com a garantia do preço de compra ou venda de determinada mercadoria futura.
Vantagens e desvantagens do Hedge
A principal vantagem de Hedge é a significativa redução do risco de um investimento. Se um investidor fizer um investimento cujas variáveis estão fora de seu controle, ele perderá dinheiro se o resultado final não for conforme o planejado. Além disso o Hedge pode ajudá-lo a compensar possíveis perdas e reduzir riscos indesejados.
A principal desvantagem de usar uma estratégia de Hedge é que, toda vez que um risco é reduzido, também há a redução de uma potencial recompensa para o investidor. Além disso, uma operação de Hedge custa dinheiro.
Outra desvantagem “hedging” é que nem todos os riscos podem ser “hedgeados”, além de que nem todos os riscos podem ser cobertos por completo.
Riscos que podem ser protegidos
- Risco de Créditos
- Risco de Câmbio
- Risco de Taxa de Juros
- Risco Patrimonial
- Risco de Volatilidade (uma observação aqui: é muito difícil traçar metas, caminhos e alternativas quando a empresa está inserida em um mercado volátil)
- Risco de Volume
A decisão de optar por operações de Hedge está direcionada ao gerenciamento de riscos corporativos que afetam o ativo e passivo da empresa.
E porque usar o Hedge? Porque mesmo analisando cuidadosamente as opções de investimento, ainda existem muitas variáveis envolvidas em um processo de planejamento de investimentos e não é possível prever todas com exatidão.